2024年12月第1周同舟棉业市场简报
发布时间：
2024/12/02
来源：
一、郑棉
（一）利多
1）12月中旬将召开政治局会议及中央经济工作会议，为明年政策定调，目前市场预期信号会比较积极。
2）按照往年11月底布厂需要年前备货，所以纱厂目前还在期待12月份布厂的单子，12月边际环比11月会有所好转。
3）郑棉仓单为近十年第三低，仓单少加上内地库存紧张，短时间结构矛盾还存在。
（二）利空
1）特朗普上台，未来如果突然宣布加征60%的关税，会严重打击中国服装出口。
2）国内新疆产量有望达到650万吨，超出市场预期，新疆产量上调后国内格局完全没有供需缺口。
3）边际下游需求再次转弱，市场进入11月份的传统淡季，纱厂成品库存小幅累库，布厂以消化现有库存为主。
二、美棉
（一）利多
1）基金调整，截止 11月19 日，基金净多占比到历史同期最低-13%，物极必反，基金后期空头子弹不足，基金净多后期上涨的概率大。
2）印度 CCI的收储，上周印度 CC开始大量收储，现在每天上市的一半差不多都会被 cci 购买，截止目前累计收储 100 万包左右(现在每日上市 20万包)，CCI的收储也使得印度当地的棉价和纱价上涨。
3）棉农的挺价，从 03 合约的 oncall 来看，可知 12月合约的大量棉农未点价都移到了 03 合约，这就是大量的多单移到了 03 合约，这也是 03 合约上涨的原因。
（二）利空
1）特朗普上台未来可能增加对中国服装关税，美棉的需求预计将会减少。
2）巴西下年度大概率还是增产，可见当前的价格并没有减少下年度的面积。
3）目前美棉的需求还是偏弱，东南亚的开机率每周维持缓慢下降，而且从近几周的东南亚询盘反馈，价格上涨之后需求明显下降了。
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